ポイント

金融機関のサステナブル・トランジション・ローン・フレームワークを活用した事例

  • Urban Logistics Reit社は、英国を拠点とする不動産投資会社。本ローンは、AVIVA Investors社のサステナブル・トランジション・ローン・フレームワークに基づくサステナブル・トランジション・リンク・ローン。 Urban Logistics Reit社は、融資条件の一部として、10資産のサステナビリティ向上、およびサステイナビリティにリンクしていない過去の融資対象23物件のサステナビリティの取組みにコミットメントし、これにより両社の全取引が、 AVIVA Investors社のサステナブル・トランジション・ローン・フレームワークおよびUrban Logistics Reit社のESG目標に整合することになった。

詳細

発行概要   実行年月 金額（百万USD） 融資期間 利率
1 2023/8 72.93 2032/8 -
2 2021/3 66.99 - -

2020年、AVIVA Investors社はサステナブル・トランジション・ローン・フレームワークの初版を策定。2025年までに10億ポンドのサステナブル・トランジション・ローンの組成にコミットし、2022年5月に当初の目標を達成。2022年5月に、第二版のフレームワークを策定。第二版のフレームワークでは、①2025年までに、本フレームワークで認定されたサステナブル・トランジション・ローンを10億ポンド以上組成、②測定可能な改善を保証するためのインセンティブを設定、③SPOを通じた外部検証により、投資を通じ顧客に具体的なインパクトを提供すること、を目指している。
サステナビリティ計画との関係
  • AVIVA Investors社は、2021年に気候トランジション計画初版を発行し、2040年までにネットゼロ企業となることを目指している。
  • Urban Logistics Reit社は、2028年までに所有ビルのEPC（英国の省エネ認証）のA又はBの取得率を100％にする、2024年までにスコープ１・２の正味炭素排出量ゼロを達成する（オフセット方針も策定済）等のESG目標を公表している。
SPTs
  • 各ローンは、2-3 の適格KPIs を選定することを目指し（下記の「グループ A」からKPIを一つ選定することが最低要件）、以下の適格基準例を用いて個別に評価。
目標の適格基準（例） 活動とその指標（例）
グループ A 省エネ EUタクソノミーに沿い、改修前と比較し、エネルギー需要を少なくとも30％削減する等、建物のエネルギー消費削減をもたらすエネルギー効率改善を掲げる目標
  • 活動：再エネ・LED・蓄電池の設置
  • 指標：年間エネルギー節約量（例：kWh/m2.yr）
再エネ RE100の技術基準に沿って、2050年までに再生可能エネルギー100％の電力を調達することにコミットする等、再エネ発電による排出削減向上の目標
グリーン
ビル		 CBI基準（または同等のもの）に沿って、1.5℃目標達成に沿った建築物由来の排出削減目標を設定する等、建物の排出削減を目指す目標
  • 活動：LEED Gold/Platinum取得
  • 指標：CBI認証、年間炭素原単位（kg-CO2/m²)
グループ B 循環
経済		 生物多様性プロジェクトとリサイクルの取り組みを15%以上増やす等、持続可能な自然資源管理と土地利用に貢献する目標
  • 活動：地域社会に貢献する改装（オープンスペースへの投資など）
  • 指標：サステナビリティ関連の認証を受けた原材料の割合、再使用またはリサイクルされた材料の割合、 WELL Building Standardの認証を受ける
クリーン交通 低炭素交通インフラを、融資期間を通じて少なくとも15％または同等額増加させる等、低炭素交通の利用を促進する投資水準を高める目標
福利 従業員／居住者の福利を向上させる現場の改修を少なくとも15％増加する等、建物を包括的、安全、強靭かつ持続可能にする目標
KPIs
ローンの特性
  • 主にマージン調整によって、財務的インセンティブを設ける。
レポーティング
  • 借り手のレポーティングは、融資および関連手続きに関する外部評価機関の評価を受け、KPIsの遵守を実証しなければならない。同レポーティングは、より広範な事項をカバーするローンの四半期コンプライアンス報告の一部である。AVIVA Investors社は、年一回、資金使途とインパクトに関するレポーティングを実施。
検証
  • -
外部レビュー
  • VEによるSPOで、同フレームワークの2020年版SLLPとの整合性を確認。
  • 出所： Environmental Finance (2023) “Environmental Finance Data”、AVIVA Investors (2022) “Aviva Investors Real Assets - Real Estate Debt Sustainable Transition Loan Framework” 等を基に環境省作成